解讀醫療長照REITs的長期爆發力與投資機會
- 高齡化需求與供給失衡 根據人口趨勢，未來高齡化將為醫療長照 REITs 帶來強勁增長動力。
- 2026 年是佈局醫療長照 REITs 的良好時機，這些基金受益於長期結構性趨勢、市場震盪中的防禦特性以及穩健的收益來源。
- 以美國為例，2025 至 2030 年 80 歲以上的高齡人口將迎來爆發性成長。
- 然而，新增的長期照護設施供應遠遠跟不上需求的速度，導致租金定價權提高、入住率提升以及營運穩定度上升。
隨著美國聯準會政策風向轉變，降息循環已然啟動，這讓 REITs（不動產投資信託）重回聚光燈下。2026 年是佈局醫療長照 REITs 的良好時機，這些基金受益於長期結構性趨勢、市場震盪中的防禦特性以及穩健的收益來源。
資金流向與市場認識 根據最新數據，在 2025 年第三季，專業法人對「醫療保健 REITs」的配置比重大幅增加。加碼幅度冠軍，首度超越電信產業，成為資金加碼幅度最高的產業別。這顯示在專業機構眼中，醫療長照不動產已從傳統的防禦配置轉型為兼具收益與成長的核心資產。
醫療 REITs 的真實價值 很多人誤以為 REITs 僅有配息、沒有成長，這個刻板印象正在被數據打破。2025 年第三季，醫療保健 REITs 的 FFO（營運資金）年增率高達 55%，位居所有 REITs 次產業之冠。市場預估 2026 年，其同店淨營運收益（SS NOI）成長率將達到 7–9%。
高齡化需求與供給失衡 根據人口趨勢，未來高齡化將為醫療長照 REITs 帶來強勁增長動力。以美國為例，2025 至 2030 年 80 歲以上的高齡人口將迎來爆發性成長。然而，新增的長期照護設施供應遠遠跟不上需求的速度，導致租金定價權提高、入住率提升以及營運穩定度上升。
實戰成績與未來展望 富邦長照產業收益不動產證券化基金（原名:日盛長照產業收益不動產證券化基金）2026 年 1 月的表現斐然。該基金經金管會核准，但投資仍有風險。2025 年 1 月至 2026 年 1 月，其收益分配評價顯示每月配息穩定，並超越業績比較基準。
投資知識與注意事項 醫療保健 REITs 是一種將醫療設施（如養老院、護理之家）證券化的投資工具。這些基金的股東可獲得來自租戶的穩定租金收入。全球人口高齡化趨勢加速，使該類 REITs 成為兼具防禦性收益與結構性成長的投資選擇。
投資警示 投資者在申購之前應注意以下事項： 1. 本基金有相當比重得投資於非投資等級債券，適合能承受較高風險之非保守型投資人。 2. 資金流向變化可能會影響基金績效。 3. 本投資涉及外匯風險及流動性風險，不適合無法承擔相關風險的投資者。
總而言之，醫療長照 REITs 正處於一個充滿機會和挑戰的時代。面對全球人口高齡化的浪潮，這些基金有望在未來帶來穩定且增長的收益。然而，投資者仍需謹慎評估自身的風險承受能力與長期投資目標。
