大摩點名台股六隻優選股 世芯、聯發科與創意看長線

摩根士丹利最新報告點名亞洲 AI 產業最具競爭力的前十強，台灣佔據六席，分別為台積電、聯發科、京元電、信驊、世芯和創意。根據統一投顧總經理廖婉婷在節目《鈔錢部署》中的分析，若要 2026 年初切入市場，世芯 -KY（3661）是最具吸引力的選項；而將投資視野拉長，聯發科和創意則有較大的成長潛力可望持續至 2027 年。台積電作為不可或缺的「神主牌」，內外資回補只是時間問題。

廖婉婷指出，世芯 -KY 在 2025 年因北美主要雲端服務商（CSP）5 奈米 AI 晶片專案暫時告一段落而導致業績短期萎靡，但這反而為未來的成長奠定了基礎。根據預測，2026 年起隨著 AWS Trainium 3 的供應鏈貢獻度大幅提升，單是 AWS 一戶就可能使世芯營收接近翻倍，獲利增長更是可期。目前世芯 -KY 本益比僅約 20 倍，較其成長潛力仍顯保守。

創意（3443）同樣被看好，預計 2026 年將切入馬斯克旗下 xAI 供應鏈。隨著 Robotaxi 與 AI 機器人佈局逐步成形，創意在 2027 年的業績有望大幅增長。至於聯發科（2454），其從消費性晶片成功跨足 ASIC 領域，未來表現值得期待。雖然 Google TPU 新一代平台對短期營收挹注較緩，但市場普遍認為聯發科仍將穩居供應鏈要角。

總結而言，世芯 -KY 因股價基期低、成長動能強，被視為 2026 年的首選標的；而創意與聯發科在 2027 年前則具備較長遠的增值潛力。台積電作為台股不可或缺的核心力量，預計隨著外資和本土法人回補，本益比回升至正常水平將成為可能，並再度成為推高台股指數的重要動力。

投資者應注意，以上資訊僅供參考，投資決策需獨立判斷並自負風險。