台股首檔不配息ETF拆解：009816與0050如何勝出？

台股首檔不配息 ETF 的出現，為投資者帶來了新的選擇。這款以 009816 代號的市值型 ETF，是台灣第一隻主打「不配息、再投入」策略的基金，它與傳統的 0050 元大台灣 50 相較之下，有了全新的競爭格局。

市場普遍認為 0050 是台股市值型 ETF 的佼佼者。其規模已突破兆元，受益人數超過 200 萬，不僅在人氣上領先，在定期定額投資者的金額方面也無出其右。然而，隨著市場不斷創新，一款新的產品——009816 出現了，它通過「不配息、再投入」的方式，直接切入了 0050 的核心市場。

與半年一次的配息設計不同，009816 選擇完全不進行股利分配。股利直接留在 ETF 內持續滾動，以避免稅費和交易成本侵蝕報酬，主打長線複利成長的策略。這款基金同樣鎖定台股市值前 50 大企業，但進一步要求成分股必須「有賺錢」。通過動能機制加碼強勢股，在熟悉的市值型框架中，嘗試創造不同的報酬結構。

所謂不配息再投入（DRIP），是指將公司的現金股利直接用於購買更多股票，這是一種利用複利效應讓資產成長的方法。投資者之所以選擇這種策略，主要有三個原因：首先，它能讓資產隨著時間呈指數型上升；其次，自動化工具能避免因情緒波動而使資金閒置；最後，定期再投入可平滑成本，類似於定額投資。

台股首檔不配息 ETF009816 有哪些特色？首先，它的費用率相對偏低，選股標準也更加嚴格。009816 的成分股來自所有上市普通股（排除創新板），且要求「近四季稅後純益總和必須大於零」。這確保了成分股不僅市值大，還得是真正賺錢的企業，有效排除長期虧損的大型股。

根據主要特色整理，009816 有三點重要訴求：其一，透過「不領息、再投資」策略打造長線複利成長；其二，低費率和稅務優勢；其三，動能加碼機制，強者恆強。目前，009816 的成分股約有八成集中在電子產業，前十大持股幾乎都是 AI 供應鏈相關企業。

相較於 0050 元大台灣 50 和 006208 富邦台 50，009816 具有三種顯著優勢：收益分配方式不同、權重調整邏輯不同以及費用率更低。此外，對於不同的投資者群體來說，009816 也提供了多個合適的選擇，包括高薪或高資產族群、想擺脫人性乾擾的懶人投資者以及替孩子準備長期教育基金的父母。

總結來說，台股首檔不配息 ETF 009816 通過創新策略，在激烈的市場競爭中找到了自己的定位。它不僅為追求複利效應的投資者提供了新選擇，也為整體市場帶來了更多元化的投資可能性。